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2007年至2017年粗鋼集中度指標(biāo)分階段特點(diǎn)分析
2018-04-26 11:22 中國鋼鐵新聞網(wǎng) 系統(tǒng)管理員
目前國內(nèi)通用的鋼鐵工業(yè)集中度指標(biāo)采用的是粗鋼集中度指標(biāo)。以各年度12月份《中國鋼鐵工業(yè)統(tǒng)計(jì)月報(bào)》所發(fā)布（由國家統(tǒng)計(jì)局授權(quán)鋼鐵協(xié)會發(fā)布）的當(dāng)年度全國粗鋼產(chǎn)量為該年度粗鋼集中度指標(biāo)的母項(xiàng)，并根據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會會員企業(yè)上報(bào)給鋼鐵協(xié)會的年度粗鋼產(chǎn)量及各個(gè)會員企業(yè)統(tǒng)計(jì)口徑來確定粗鋼集中度指標(biāo)的子項(xiàng)，據(jù)此所計(jì)算出的粗鋼集中度指標(biāo)統(tǒng)稱為表觀性粗鋼集中度指標(biāo)。本文根據(jù)2007年至2017年各年度表觀性粗鋼集中度指標(biāo)的增減情況進(jìn)行時(shí)間階段劃分，對并從粗鋼產(chǎn)量增減、鋼鐵行業(yè)效益、鋼材價(jià)格走勢等三個(gè)方面對各個(gè)階段的粗鋼集中度指標(biāo)變化特點(diǎn)進(jìn)行對比分析。
一、近11年粗鋼集中度指標(biāo)三個(gè)階段的劃分
2007年至2017年，這11年粗鋼集中度指標(biāo)變化呈現(xiàn)三個(gè)較明顯的階段：第一階段是從2007年至2011年。在這一階段性粗鋼集中度指標(biāo)基本是逐年上升的態(tài)勢，并于2011年達(dá)到近11年的峰值。2011年前5家鋼鐵企業(yè)粗鋼集中度為33.71%，前10家為49.20%，前15家為58.10%；第二階段是從2012年至2016年，在該階段粗鋼集中度指標(biāo)連續(xù)5年下降，且2016年粗鋼集中度指標(biāo)創(chuàng)近11年來的最低值。2016年前5家鋼鐵企業(yè)粗鋼集中度為21.89%，前10家為34.09%，前15家為42.49%，分別較2011年的最高值下降了11.82個(gè)百分點(diǎn)、15.11個(gè)百分點(diǎn)、15.61個(gè)百分點(diǎn)；2017年則可以看作是第三階段的起點(diǎn)。2017年前5家鋼鐵企業(yè)粗鋼集中度為25.21%，前10家為36.94%，前15家為到45.40%，分別較2016年提高了3.32個(gè)百分點(diǎn)、2.85個(gè)百分點(diǎn)、2.85個(gè)百分點(diǎn)，并高于2014年、2015年，達(dá)到了2013年粗鋼集中度指標(biāo)的水平。
二、各個(gè)階段粗鋼產(chǎn)量增速、行業(yè)效益、鋼材價(jià)格走勢的差異性
粗鋼集中度指標(biāo)在這三個(gè)階段呈現(xiàn)截然不同的走勢，必然與這三個(gè)階段的行業(yè)生產(chǎn)、行業(yè)效益及市場環(huán)境密切相關(guān)。對三個(gè)階段的粗鋼產(chǎn)量同口徑同比情況進(jìn)行分析可知：第一階段有4個(gè)年度的粗鋼產(chǎn)量同口徑同比增速保持在8%以上，僅2008年粗鋼產(chǎn)量同口徑同比增長1.1%。第二階段有4個(gè)年度的粗鋼產(chǎn)量同口徑同比增速都低于4%，僅2013年粗鋼產(chǎn)量同口徑同比增速超過了4%（僅為7.5%）?？傮w看第一階段各年度粗鋼產(chǎn)量增速的算術(shù)平均值為9.7%，第二階段各年度粗鋼產(chǎn)量增速的算術(shù)平均值為2.08%，第一階段要高出第二階段7.62個(gè)百分點(diǎn)；2017年粗鋼產(chǎn)量同口徑同比5.7%，這一增速低于第一階段的算術(shù)平均值（僅高于2008年），但高于第二階段的算術(shù)平均值（僅低于2013年）。
對三個(gè)階段的黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)銷售利潤率進(jìn)行對比可知：第一階段有4個(gè)年度的銷售利潤率超過了2.6%，僅2009年銷售利潤率（為2.1%）低于2.6%。第一階段2007年銷售利潤率高達(dá)5.5%，是近11年的最高值；第二階段有4個(gè)年度的銷售利潤率低于2.6%，其中2015年銷售利潤率低至0.81%，是近11年的最低值。第二階僅2016年銷售利潤率（為2.63%）高于2.6%?？傮w看第一階段各年度銷售利潤率的算術(shù)平均值為3.25%，第二階各年度段銷售利潤率的算術(shù)平均值為1.92%，第一階段要高出第二階段1.33個(gè)百分點(diǎn)，即第一階段鋼鐵行業(yè)盈利水平要明顯好于第二階段；2017年黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)銷售利潤率為5.07%，僅低于2007年，明顯好于第一階段、第二階段的算術(shù)平均值。
對三個(gè)階段的鋼材綜合價(jià)格指數(shù)(CSPI)當(dāng)月值進(jìn)行對比可知：如果第一階段剔除2008年鋼材價(jià)格的“波峰”，則第一階段鋼材價(jià)格指數(shù)呈現(xiàn)較好的動(dòng)態(tài)上升趨勢，其中2007年、2009年鋼材價(jià)格指數(shù)基本在100至120之間波動(dòng)，2010年、2011年鋼材價(jià)格指數(shù)基本呈逐月上升的態(tài)勢。從2011年10月起，鋼材價(jià)格指數(shù)有所回落，但2011年12月的鋼材價(jià)格指數(shù)依然保持120左右，屬于歷史上的高價(jià)格區(qū)間；第二階段前4年鋼材價(jià)格指數(shù)呈現(xiàn)下跌的態(tài)勢，并于2015年11月跌至近11年的最低點(diǎn)（56.19）。2016年鋼材價(jià)格指數(shù)基本呈逐月上升的態(tài)勢，并于2016年12月升至99.51，但2016年鋼材價(jià)格指數(shù)的月度算術(shù)平均值僅為73，僅高于2015年（月均值為69），依然屬于歷史上的低價(jià)格區(qū)間。總體看第一階段鋼材價(jià)格指數(shù)月度算術(shù)平均值為120，剔除2008年價(jià)格波峰后鋼材價(jià)格指數(shù)月度算術(shù)平均值為117。第二階段鋼材價(jià)格指數(shù)月度算術(shù)平均值為90，第一階段鋼材價(jià)格指數(shù)月度平均值至少高出第二階段27（個(gè)點(diǎn)）以上，即第一階段鋼鐵價(jià)格水平明顯好于第二階段。
2017年鋼材價(jià)格指數(shù)呈現(xiàn)動(dòng)態(tài)上升的態(tài)勢，從2017年1月的99.87上升至2017年12月的121.8，與2010年鋼材價(jià)格指數(shù)走勢較為相近。2017年鋼材價(jià)格指數(shù)月度算術(shù)平均值為108（見圖4），優(yōu)于第二階段4個(gè)年份的月度算術(shù)平均值（僅低于2012年），同時(shí)低于第一階段4個(gè)年份（僅優(yōu)于2009年）的月度算術(shù)平均值。因此，2017年鋼材價(jià)格指數(shù)整體優(yōu)于第二階段，但遜于第一階段，且各月價(jià)格指數(shù)走勢與第一階段后3年有所接近，但完全區(qū)別于第二階段的頭4年。
三、粗鋼集中度指標(biāo)與產(chǎn)量增速、行業(yè)效益、價(jià)格走勢的關(guān)聯(lián)性分析
1.第一階段粗鋼集中度指標(biāo)與價(jià)格走勢等因素的關(guān)聯(lián)性分析
第一階段鋼材價(jià)格指數(shù)整體呈上升態(tài)勢（剔除2008年的價(jià)格波峰），而且第一階段鋼材價(jià)格指數(shù)月度算術(shù)平均值為120，而且各年的鋼材價(jià)格指數(shù)月度算術(shù)平均值都保持在100以上，表明這5年鋼材市場需求總體向好，一方面鋼材需求的持續(xù)增長拉動(dòng)了粗鋼產(chǎn)量的增長，另一方面供需保持動(dòng)態(tài)平衡，支撐了鋼材價(jià)格的適度增長；行業(yè)銷售利潤率雖然總體呈下降的態(tài)勢，但粗鋼產(chǎn)量的增長在一定程度上“抵消”了鋼材價(jià)格下跌對行業(yè)總利潤的負(fù)面影響，而且這5年行業(yè)銷售利潤率的年度算術(shù)平均值高達(dá)3.25%。在這樣的背景下，多數(shù)鋼鐵企業(yè)對行業(yè)未來發(fā)展預(yù)期看好，企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模的意愿較為突出。擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模一是通過固定資產(chǎn)投資來新增產(chǎn)能，二是通過兼并重組以資本為紐帶來控制更多的存量產(chǎn)能。因此，在第一階段很多優(yōu)勢企業(yè)通過上述兩個(gè)途徑實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)能與產(chǎn)量的雙重提升，進(jìn)而推動(dòng)了粗鋼集中度指標(biāo)的提升。
第一階段粗鋼集中度上漲幅度最大的兩個(gè)年度依次是2008年、2010年。影響2008年鋼鐵產(chǎn)業(yè)粗鋼集中度指標(biāo)提升的主要因素是鋼鐵企業(yè)重組。如寶鋼集團(tuán)、武鋼集團(tuán)通過企業(yè)重組方式大幅度地提高了本企業(yè)年度粗鋼生產(chǎn)規(guī)模，兩家企業(yè)的粗鋼產(chǎn)量增量（即被重組企業(yè)的產(chǎn)量規(guī)模）分別達(dá)到686.5萬噸、754.78萬噸；唐鋼與邯鋼等鋼鐵企業(yè)合并成立河北鋼鐵集團(tuán)，濟(jì)鋼與萊鋼合并成立山東鋼鐵集團(tuán)，產(chǎn)生了更大規(guī)模的鋼鐵企業(yè)。如果未有上述企業(yè)重組事件發(fā)生，則調(diào)整后的2008年前5家、前10家、前15家粗鋼集中度指標(biāo)會分別較調(diào)整前下降4.5個(gè)百分點(diǎn)、6.51個(gè)百分點(diǎn)、5.69個(gè)百分點(diǎn)。企業(yè)重組使2008年前5家、前10家、前15家粗鋼集中度指標(biāo)較2007年分別提高了4.49個(gè)百分點(diǎn)、5.84個(gè)百分點(diǎn)、5.08個(gè)百分點(diǎn)。
2010年鋼鐵產(chǎn)業(yè)粗鋼集中指標(biāo)的提升得益于大型企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)能擴(kuò)張、企業(yè)重組雙重因素的影響。首鋼集團(tuán)、武鋼集團(tuán)、寶鋼集團(tuán)2010年粗鋼產(chǎn)量增量均超過500萬噸，如果前15家鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量保持2009年水平，則調(diào)整后的2010年前5家、前10家、前15家粗鋼集中度指標(biāo)會分別較調(diào)整前下降3.62個(gè)百分點(diǎn)、5.41個(gè)百分點(diǎn)、6.17個(gè)百分點(diǎn)；如果鞍鋼、本鋼、首鋼、河北鋼鐵集團(tuán)等企業(yè)未發(fā)生重組事件，同時(shí)假定渤海鋼鐵集團(tuán)也沒有成立，則據(jù)此調(diào)整后的2010年前5家、前10家、前15家粗鋼集中度指標(biāo)會分別較調(diào)整前下降3.1個(gè)百分點(diǎn)、4.16個(gè)百分點(diǎn)、5.27個(gè)百分點(diǎn)。企業(yè)增產(chǎn)及企業(yè)重組使2010年前5家、前10家、前15家粗鋼集中度指標(biāo)較2009年分別提高了3.54個(gè)百分點(diǎn)、5.14個(gè)百分點(diǎn)、5.70個(gè)百分點(diǎn)。
2.第二階段粗鋼集中度指標(biāo)與價(jià)格走勢等因素的關(guān)聯(lián)性分析
第二階段鋼材價(jià)格指數(shù)在前4年整體呈下降態(tài)勢，表明從2012年起鋼材市場中供大于求的矛盾開始顯現(xiàn)，從2014年起粗鋼消費(fèi)總量保持相對穩(wěn)定，而產(chǎn)能卻在前4年持續(xù)增長，供大于求的矛盾在2015年進(jìn)一步激化，受此影響粗鋼產(chǎn)量增速出現(xiàn)了回落，而且行業(yè)盈利水平持續(xù)下滑，如2015年粗鋼產(chǎn)量同口徑同比下降了2.3%，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)銷售利潤率降至0.81%。在這樣的大背景下，多數(shù)鋼鐵企業(yè)保自身生存成為第一要?jiǎng)?wù)，優(yōu)勢鋼鐵企業(yè)兼并重組的意愿大為降低，甚至部分非實(shí)質(zhì)性重組在困難時(shí)期出現(xiàn)解體；同時(shí)受盈利水平下降的影響，部分大型鋼鐵企業(yè)的控產(chǎn)與減產(chǎn)成為常態(tài)。企業(yè)集團(tuán)解體及企業(yè)粗鋼產(chǎn)量下降必然導(dǎo)致粗鋼集中度指標(biāo)的下降。
2016年的鋼材價(jià)格在2015年超低水平的基礎(chǔ)上出現(xiàn)了逐月回升的態(tài)勢，關(guān)鍵性影響因素是鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能工作的開展有效抑制了鋼鐵過剩產(chǎn)能的惡性釋放。但是2016年上半年各月鋼材價(jià)格指數(shù)保持在70以下，與2015年下半年各月的價(jià)格指數(shù)水平接近，且2016年鋼材價(jià)格指數(shù)的月度算術(shù)平均值僅為73。因此，2016年鋼材市場雖然出現(xiàn)了價(jià)格好轉(zhuǎn)的跡象，行業(yè)銷售利潤率上升至2.63%，但由于鋼材價(jià)格依然處于歷史上的低位，這時(shí)即使價(jià)格指數(shù)走勢呈現(xiàn)一定的上升勢頭，但多數(shù)鋼鐵企業(yè)在上半年對行業(yè)未來發(fā)展的預(yù)期存有種種疑惑，一些鋼鐵企業(yè)對行業(yè)未來發(fā)展依然信心不足，受此影響優(yōu)勢企業(yè)通過企業(yè)重組擴(kuò)大產(chǎn)能的意愿亦不強(qiáng)烈。
第二階段粗鋼集中度指標(biāo)下降幅度最大的兩個(gè)年度依次是2012年、2013年。影響2012年鋼鐵產(chǎn)業(yè)粗鋼集中度指標(biāo)下降的主要因素是大型企業(yè)集團(tuán)減產(chǎn)，如前5家鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量合計(jì)減產(chǎn)444.9萬噸，前10家企業(yè)粗鋼產(chǎn)量合計(jì)減產(chǎn)741.76萬噸，前15家企業(yè)粗鋼產(chǎn)量合計(jì)減產(chǎn)820.33萬噸。假定前15家鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量保持2011年水平，則調(diào)整后的2012年前5家、前10家、前15家粗鋼集中度指標(biāo)會分別較調(diào)整前提高0.62個(gè)百分點(diǎn)、1.04個(gè)百分點(diǎn)、1.15個(gè)百分點(diǎn)。部分大型鋼鐵企業(yè)的減產(chǎn)使2012年前5家、前10家、前15家粗鋼集中度指標(biāo)較2011年分別下降了2.17個(gè)百分點(diǎn)、3.26個(gè)百分點(diǎn)、3.76個(gè)百分點(diǎn)。
影響2013年鋼鐵產(chǎn)業(yè)粗鋼集中度指標(biāo)下降主要因素是部分大型鋼鐵企業(yè)前幾年所進(jìn)行的企業(yè)重組沒有實(shí)質(zhì)性推進(jìn)，最終由于“聯(lián)而不合”的集團(tuán)成員退出導(dǎo)致2013年相關(guān)會員企業(yè)統(tǒng)計(jì)口徑的縮小。如果2013年河北鋼鐵集團(tuán)、鞍鋼集團(tuán)未發(fā)生集團(tuán)成員企業(yè)退出事件，則據(jù)此調(diào)整后的2013年前5家、前10家、前15家粗鋼集中度指標(biāo)會分別較調(diào)整前提高5.55個(gè)百分點(diǎn)、5.31個(gè)百分點(diǎn)、4.5個(gè)百分點(diǎn)。鑒于前15家鋼鐵企業(yè)2013年普遍增產(chǎn)，假定前15家鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量保持2012年水平（沒有增產(chǎn)），則調(diào)整后的2013年前5家、前10家、前15家粗鋼集中度指標(biāo)會分別較調(diào)整前下降1.96個(gè)百分點(diǎn)、2.61個(gè)百分點(diǎn)、2.9個(gè)百分點(diǎn)。由于增產(chǎn)因素對粗鋼集中度指標(biāo)影響弱于企業(yè)退出因素，導(dǎo)致2013年粗鋼集中度指標(biāo)下降，即河北鋼鐵集團(tuán)、鞍鋼集團(tuán)統(tǒng)計(jì)口徑的縮小使2013年前5家、前10家、前15家粗鋼集中度指標(biāo)較2012年分別下降了6.15個(gè)百分點(diǎn)、6.53個(gè)百分點(diǎn)、5.9個(gè)百分點(diǎn)。
3.第三階段粗鋼集中度指標(biāo)與價(jià)格走勢等因素的關(guān)聯(lián)性分析
2017年鋼材價(jià)格走勢整體優(yōu)于第二階段，而且去產(chǎn)能、徹底清除地條鋼的巨大效果在2017年得到了充分體現(xiàn)，如“地條鋼”企業(yè)的退出意味著市場中缺少了不遵守市場規(guī)則的“惡性競爭者”，使市場競爭回歸良性，消除了“劣幣驅(qū)逐良幣”的不良現(xiàn)象。去產(chǎn)能、徹底清除地條鋼亦使鋼材市場中供需均衡定價(jià)體系得以恢復(fù)，鋼材價(jià)格理性回歸，鋼材價(jià)格反映市場供需、調(diào)節(jié)供需的功能得到較好修復(fù)。同時(shí)清除地條鋼必然使市場真實(shí)供應(yīng)出現(xiàn)一定的“缺口”，規(guī)范鋼鐵企業(yè)的粗鋼增產(chǎn)很好彌補(bǔ)了這部分缺口，并使整個(gè)鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)能利用率基本恢復(fù)到合理區(qū)間，即2017年多數(shù)鋼鐵企業(yè)的增產(chǎn)背景與第一階段的增產(chǎn)背景有著本質(zhì)的區(qū)別。受益于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，鋼鐵行業(yè)銷售利潤率大幅上升至5.07%。在這樣的背景下，優(yōu)勢鋼鐵企業(yè)不僅增產(chǎn)意愿增強(qiáng)，而且兼并重組的意愿亦有所增強(qiáng)，如中信泰富重組青鋼，沙鋼集團(tuán)重組大連特鋼。在企業(yè)增產(chǎn)及重組等因素的綜合作用下，2017年粗鋼集中度指標(biāo)的提升成為必然。
經(jīng)測算，影響2017年前5家粗鋼表觀性集中度指標(biāo)提高的首要因素是寶武集團(tuán)的產(chǎn)量合并統(tǒng)計(jì)，亦可理解為寶鋼、武鋼進(jìn)行企業(yè)重組對粗鋼集團(tuán)度的貢獻(xiàn)，重組對前5家粗鋼表觀性集中度指標(biāo)的貢獻(xiàn)額度較粗鋼增產(chǎn)高出1.64個(gè)百分點(diǎn)；2017年前10家粗鋼表觀性集中度指標(biāo)提高的首要因素是增產(chǎn)，其次是重組因素，增產(chǎn)因素的貢獻(xiàn)額度較重組因素高出0.43個(gè)百分點(diǎn)；2017年前15家粗鋼表觀性集中度指標(biāo)提高的首要因素是增產(chǎn)，其次是重組因素，增產(chǎn)因素的貢獻(xiàn)額度較重組因素高出1.55個(gè)百分點(diǎn)。
通過對近11年三個(gè)階段的粗鋼集中度指標(biāo)變化特點(diǎn)及部分影響因素的分析，可以進(jìn)一步明確：當(dāng)整個(gè)鋼鐵市場供需關(guān)系良好，鋼材價(jià)格指數(shù)保持100以上且處于上升態(tài)勢，同時(shí)鋼鐵行業(yè)銷售利潤率保持在2.6%以上，此時(shí)鋼鐵企業(yè)增產(chǎn)及企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張的動(dòng)力較足，粗鋼集中度指標(biāo)通常會出現(xiàn)年度環(huán)比上升的態(tài)勢。因此，提高鋼鐵行業(yè)粗鋼集中度指標(biāo)就需要關(guān)注以下個(gè)三方面：一是鋼鐵市場必須保持供需的基本平衡，在未來鋼材需求總量保持適度穩(wěn)定的背景下，鋼鐵行業(yè)則需要大力深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，保持鋼材供應(yīng)總量的穩(wěn)定和鋼材供應(yīng)質(zhì)量的提升；二是在保持供需基本平衡的前提下通過持續(xù)優(yōu)化鋼鐵產(chǎn)品的品種結(jié)構(gòu)、鋼鐵產(chǎn)能的區(qū)域布局、鋼材售后服務(wù)鏈條等方式保持鋼材價(jià)格的穩(wěn)中有升，鋼材價(jià)格指數(shù)的月度均值最好在110-120之間波動(dòng)，這樣有助于使鋼鐵行業(yè)銷售利潤率保持在3%左右甚至是更高水平；三是激發(fā)優(yōu)勢企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)能與產(chǎn)量的積極性，鼓勵(lì)優(yōu)勢企業(yè)以資本為紐帶通過控制更多存量產(chǎn)能來實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量的增長及市場份額的增長，即在給優(yōu)勢企業(yè)提供公平的市場競爭環(huán)境的同時(shí)提供必要的兼并重組激勵(lì)措施。保證上述三點(diǎn)，才可能更好地促進(jìn)粗鋼集中度指標(biāo)的持續(xù)提升，同時(shí)有助于鋼鐵行業(yè)走上一條高質(zhì)量的發(fā)展道路。
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