鋼企綜合運用期貨能力顯著提升
2018-08-23 11:30
中國鋼鐵新聞網(wǎng)
系統(tǒng)管理員
8月23日，在上海召開的2018中國國際鐵礦石及焦煤焦炭產(chǎn)業(yè)大會進(jìn)入主議程的第二天，鞍鋼股份有限公司期貨部部長陳濤介紹了鞍鋼在期貨市場進(jìn)行期現(xiàn)結(jié)合和風(fēng)險管理等方面的經(jīng)驗。陳濤在會上表示，以鞍鋼為例，鋼廠參與期貨市場進(jìn)行風(fēng)險管理需要經(jīng)歷內(nèi)部系統(tǒng)建設(shè)、外部關(guān)系搭建、操作管理流程確立等關(guān)鍵步驟，在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步通過對產(chǎn)業(yè)鏈深入研判、靈活運用場內(nèi)外各種衍生品風(fēng)險管理工具來輔助企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，目前鋼企運用期貨等衍生品工具的能力顯著提升。
風(fēng)險管理工作的開展不是一蹴而就的，對于大型鋼鐵企業(yè)來說，建立一套對內(nèi)對外的風(fēng)險管理體系非常重要。陳濤表示，從內(nèi)部風(fēng)險體系建設(shè)來看，鞍鋼在2014年成立了期貨部，并針對自身生產(chǎn)經(jīng)營需要注冊成立了交割品牌；在部門設(shè)立后，工作的重點便是人才的培養(yǎng)，從管理層理念的培養(yǎng)，到期貨崗位業(yè)務(wù)培訓(xùn)，再到進(jìn)一步的期貨模擬操作。
在內(nèi)部體系及相關(guān)準(zhǔn)備工作就緒后，陳濤表示，鞍鋼申請成為了交易所非期貨公司自營會員，并獲得鐵礦石廠庫資格。在不斷深入?yún)⑴c期貨盤面套期保值風(fēng)險管理的同時，還嘗試進(jìn)行了鐵礦石基差點價業(yè)務(wù)，以及大商所的場外期權(quán)試點。
內(nèi)部風(fēng)險管理體系建立后，相關(guān)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展還需要建立良好的外部關(guān)系。陳濤表示，除了與交易所積極溝通，積極開展套保申請，交割品牌、廠庫申請外，鞍鋼還與期貨公司、相關(guān)企業(yè)、資訊機(jī)構(gòu)保持密切聯(lián)系。
陳濤表示，鞍鋼期貨部門積極參與期貨公司及相關(guān)機(jī)構(gòu)組織的期貨培訓(xùn)會議，在信息與經(jīng)驗交流的過程中，不斷完善自身的分析框架；并且通過與兄弟企業(yè)、上下游合作伙伴，對銷售、采購、生產(chǎn)、檢修等情況進(jìn)行交流。
另外，在長期風(fēng)險管理工作中，鞍鋼還總結(jié)出了一套自身的期貨操作和管理原則。陳濤表示，具體來看可以分為合規(guī)性、專業(yè)性、考核方式三個方面。從合規(guī)性來看，套保需求必須是來自于采購或銷售端風(fēng)險管理的需要，鋼廠不進(jìn)行單邊的投機(jī)操作；具體的套保方案制定，也是期貨部門結(jié)合采銷部門的情況展開。
再從專業(yè)性與考核方式來看，雖然期貨方案的制定是結(jié)合現(xiàn)貨的情況進(jìn)行，但具體的操作全部由內(nèi)部期貨部門來進(jìn)行，確保操作的準(zhǔn)確、及時；而在考核端，則是要期現(xiàn)結(jié)合的算賬。
陳濤表示，在完備體系的支撐下，鞍鋼已經(jīng)具備了成材賣出套保、原料鎖價、庫存管理、虛擬鋼廠利潤鎖定、基差定價等多方面的風(fēng)險管理能力。
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